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carlosocean 13/09/24 14:54

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenas tardes. español a 1 año 2,828 2,841 2,860 2,823 -0,014 -0,48% 19:33:30 español a 2 años 2,433 2,458 2,473 2,436 -0,025 -1,02% 19:00:02 español a 3 años 2,412 2,430 2,441 2,407 -0,018 -0,72% 19:44:00 español a 4 años 2,394 2,408 2,416 2,378 -0,014 -0,58% 19:00:02 https://es.investing.com/rates-bonds/spain-government-bonds En consecuencia, el tipo de interés aplicable a la facilidad de depósito, convertido ahora en la referencia clave de la política monetaria, se reducirá hasta el 3,50%. Los tipos de interés aplicables a las operaciones principales de financiación y a la facilidad marginal de crédito disminuirán hasta el 3,65% y el 3,90%, respectivamente. Estos cambios tendrán efecto a partir del 18 de septiembre de 2024. https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/bolsa-y-mercados/informes/bce-acomete-septiembre-segundo-recorte-de-tipos-n-743823 Viendo la curva de tipos de medio plazo y la nueva referencia del BCE, tenemos un objetivo de bajadas para próximas reuniones de al menos 4 recortes. Así que cada uno calcule el plazo que le interese pero es posible que siga descendiendo la TIR de las letras a 1 año hasta que se vea claridad en la tasa de recortes terminal que podría estar en ese 2.5% que tienen los rendimientos a 2 años o quizás en el 2%. Un saludo!

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carlosocean 10/09/24 13:39

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Buenas tardes. La idea de la fundación del euro y su tratado parecía sentar las bases para que hubiese estabilidad política y económica en aquellos miembros que lo cumpliesen y se integrasen en el euro. El Tratado de Maastricht pero quién lo cumple en todos sus puntos? Se habla de sanciones y de verdad se han aplicado en el pasado o se harán? Se dan fondos como los next-generation para modernizar a los países tecnológicamente y desarrollar sus infraestructuras, pero alguien tiene idea de si realmente se utilizan para favorecer la productividad del país o más bien para tapar agujeros y dar dinero a entidades quebradas de amigos o que están en proceso de hacerlo. Cuando se publican datos como el PIB, IPC realmente son reales o son como los de empleo que esconden más de 500.000 parados al computar como activos porque tienen un contrato fijo discontinuo o están cursando un curso. Vamos a las políticas y impuestos, resultan que los que tienen que hacer una transición hacia energías verdes y limpias se les pone un impuesto que limita esa transición, el impuesto por emisiones de CO2 Otro impuesto sería como el que tenemos en España por supuestos beneficios exagerados de la industria de la energía, solo hace falta ver el desplome del crudo para saber que el margen del refino se ha desplomado y los ingresos por extracción del crudo lo mismo. Si hablamos del gas lo mismo y afecta a la factura de la electricidad. El impuesto se sigue cobrando y los que compraron su coche eléctrico en ocasiones se han visto apurados para poder recargarlo y otras directamente han optado por otro medio de transporte por la dificultad de encontrar puntos de recarga, además de haber cierta inseguridad en algunos puntos de recarga si el horario no es el normal. También la falta de competitividad de la industria europea del automóvil en este tipo de tecnología que le está llevando a cerrar parte de su producción incluso en la propia Alemania. Como solucionarlo: difícil porque vamos tarde y la tecnología de otros es más competitiva y segura por la cantidad de test realizados sobre la misma. Un saludo!

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carlosocean 10/09/24 06:19

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Buenos días.Me permito postear este vídeo publicado en el foro: "La actualidad de los mercados", que habla de la poca productividad y de la escasa eficiencia de las políticas de gasto para aumentarla.Europa “se enfrenta a una agonía lenta”. ¿Y el euro? José Luis CavaBolsacavahttps://www.youtube.com/watch?v=Y-qGTP-5wlwUn saludo!

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carlosocean 10/09/24 06:13

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Buenos días.Si se quiere especular con un bono cuanto más lejos esté su vencimiento la sensibilidad del precio será mayor a los cambios de rendimientos o TIR.No sabemos o es difícil lo que hará un bono a un día, una semana o un mes pero si podemos establecer una tendencia que puede ir motivada por las decisiones del banco central al que está referenciada su divisa.Otro dato y no menos importante es la calma o incertidumbre que existe en cada momento para comprar o vender una posición.Como ejemplo tras las elecciones europeas y la inestabilidad en Francia a comienzos del verano el bono a 10 años español se situó alrededor del 3.50% y ahora lo tenemos aproximadamente con una TIR del 3.0%.La variación intrínseca del precio del bono ha sido del +4% en ese periodo.Además le podemos sumar el cupón devengado por los días transcurridos y nos dejaría un rendimiento acumulado superior al 4.70% (sin tener en cuenta comisiones) y en un plazo inferior a 3 meses,Si el bono tiene un vencimiento inferior ese retorno intrínseco queda reducido.Al contrario si no acertamos con la tendencia el retorno intrínseco nos daría minusvalías a corto plazo latentes.El mejor momento para comprar es cuando el mercado está tensionado y para vender depende si tenemos otros activos que pueden ofrecer un mejor retorno o que la TIR se reduzca tanto que apenas superemos a la inflación, yo situaría esto último con rendimientos inferiores al 2%.Un saludo!

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carlosocean 09/09/24 13:53

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenas tardes. No dudo lo que comentas sobre el ofrecimiento a una mujer de un depósito al 3%. Seguramente si la cuenta tuviese varios titulares y uno de ellos fuese hombre le habrían ofrecido lo mismo. Dependiendo la entidad se produce el caso que a partir de un patrimonio depositado en el banco pasan a formar parte o considerarse cliente preferente y las ofertas que les puedan llegar no son las mismas que le llegan a la generalidad de ellos. Conclusión para un banco da lo mismo que te llames Pepa o Pepe lo importante son tus activos depositados y por tanto la calidad de cliente. Puede ser que un banco no haga distinción entre clientes pero no por motivos de género. Un saludo!

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carlosocean 08/09/24 05:11

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenos días.En esto de las comisiones si hay igualdad de género.Puede haber diferencias por edad y según la cuantía de tu cuenta corriente y te ofrecerán productos para vincularte y eliminar en el mejor de los casos alguna de las comisiones.Por supuesto te intentarán colocar los productos que más rendimiento le produzcan al banco si pedimos asesoramiento, si nosotros después ganamos mejor pero no es el objetivo del comercial.Un saludo y buen domingo!

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carlosocean 22/07/24 12:37

Ha respondido al tema ¿Letras o Bonos u Obligaciones?...

Buenas tardes.En el caso de Letras del Tesoro apenas existe diferencia del precio por variaciones de los rendimientos así que casi no hay movimiento táctico en el momento de compra.A mayor plazo de vencimiento la sensibilidad del precio del bono al cambio en el rendimiento del bono va aumentando, siendo la mayor para los plazos superiores o de 30 años.La sensibilidad del precio puede ser de minusvalía en caso de que la TIR evolucione de manera contraria a nuestra posición.Un saludo!

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carlosocean 22/07/24 12:31

Ha respondido al tema ¿Letras o Bonos u Obligaciones?...

Buenas tardes. 25 abr 2024 3,43 7 May 2024 3,22 29 May 2024 3,44 1 jul 2024 3,46 16 jul 2024 3,19 https://datosmacro.expansion.com/bono/espana Existe un rango aproximado entre 3.17%-3.50% para el rendimiento del bono a 10 años dentro del movimiento lateral que lleva realizando en los últimos meses. Cualquier acercamiento o superación del 3.40% decir sería un momento para comprar esas obligaciones que pretendemos adquirir y asegurarnos un rendimiento a largo plazo. Mientras se mantenga en el rango lateral siempre habrá posibilidades de que un momento de tensionamiento de la curva alcance la rentabilidad objetivo para una compra, datos de inflación general y subyacente, declaraciones de miembros de los Bancos Centrales, elevación de las materias primas, PPI, etc. La mejor recomendación que leí a un analista sobre la RF es que hay que esperar el momento para bonos a largo plazo y este es cuando hay tensiones en el mercado de deuda. Un saludo!

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carlosocean 14/07/24 11:06

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenas tardes.El principal evento de la semana que viene será la reunión del Banco Central Europeo, en la que no se espera recorte de los tipos de interés, que habrá que aplazar hasta septiembre y diciembre. Además, se conocerá la inflación de países como Reino Unido, Japón o Canadá.El miércoles se publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en la eurozona, con el que se conocerá el nivel de inflación que hay en la región, que se espera que se mantenga en el mismo 2,5% que tiene actualmente.El jueves, tras la reunión mensual del BCE se ratificará que los tipos se mantienen a 4,25%, tal y como están en este momento, tras el recorte desde el 4,5% que se produjo en junio.Por parte del continente asiático, y después de haber batido las expectativas durante el trimestre anterior dando esperanzas de mejora su economía, China anunciará su PIB el lunes 15 de julio. Actualmente, este se encuentra en un 1,6%, en contraposición de la cifra –cuatro décimas inferior– a la que se llegó en el ejercicio anterior.Con su anuncio, se tiene esperanzas de que el gigante asiático vuelva a impulsar la expansión de la economía a nivel internacional. La debilidad de la economía china ha llevado a que sus bonos soberanos recorten su rentabilidad, con los títulos con vencimiento a diez años por debajo de los 2,7% de retorno.El día 17 Reino Unido será conocedor de su dato de inflación que, tras dos ejercicios manteniéndose en el 0,3%, se prevé que incremente una décima en su porcentaje.Otro actor que sabrá a lo largo de la semana su IPC será Japón. Se espera que para el país asiático la inflación incremente hasta el 2,8%, frente al 2,5% que registró anteriormente.https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12908159/07/24/el-bce-no-bajara-nuevamente-los-tipos-en-la-proxima-cita.htmlUn saludo y buen domingo!

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carlosocean 14/07/24 04:47

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenos días.Yo he estado comprando obligaciones y alargando los plazos.En cada caso hay que pensar si queremos disponibilidad del dinero y si existen otro tipo de inversiones más rentables si esperamos que la sucesión de recortes de tipos podría ser una realidad.Todo lo anterior también tiene un riesgo asociado a valorar.La decisión como siempre es tuya y mejor no hagas caso a los demás.Un saludo!

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