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carlosocean 28/09/24 18:36

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenas noches. Redactar y llenar de contenido este hilo de manera interesante y a la par entretenida lo haces sin duda de maravilla. Así que al menos haces una cosa bien, me imagino que de muchas. Un saludo!

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carlosocean 28/09/24 18:15

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Buenas noches.Michel Barnier señaló en una entrevista que será necesario aumentar los impuestos a los más ricos para equilibrar unas finanzas desbocadas.El primer ministro francés, Michel Barnier, reconoció este domingo (22.09.2024) que su país está "en una situación muy grave" con una deuda pública de más de tres billones de euros y no descarta subir los impuestos a los ricos, e insistió en que hay que garantizar la credibilidad ante los mercados. Para ello, pidió hacer un "esfuerzo nacional”."Una gran parte de nuestra deuda está emitida por los mercados internacionales, exteriores, hay que conservar la credibilidad de Francia", dijo Barnier, en su primera entrevista tras la conformación del nuevo Gobierno, "No voy a aumentar todavía más los impuestos al conjunto de los franceses que ya pagan más impuestos que todos los otros europeos", agregó.Añadió que no los subirá "ni a los más modestos, ni a las personas que trabajan ni a las clases medias", pero al mismo tiempo puntualizó que "no voy a excluir que las personas más ricas participen al esfuerzo nacional que habrá que hacer". Barnier debe presentar rápidamente el plan del presupuesto para 2025, en medio de procedimientos de la Unión Europea contra Francia por violar las reglas presupuestarias.Procedimiento por déficit excesivoFrancia se encuentra en una situación financiera delicada con un déficit público que subió el pasado año hasta el 5,5 por ciento del producto interior bruto (PIB) cuando lo previsto en el presupuesto era un 4,9 por ciento. El tesoro ha anticipado que este año Francia terminará con un déficit del 5,6 por ciento, muy lejos del tope del 3 por ciento preconizado por las reglas europeas, y con una deuda del 112 por ciento.Debido a ello, la Comisión Europea abrió en julio a Francia un procedimiento por déficit excesivo y el Gobierno saliente se había marcado el objetivo de reducir el déficit al 3 por ciento del PIB en 2027, pero pocos consideraban creíble esa trayectoria, empezando por el gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Gallois, que apostaba por un plazo más largo.https://www.dw.com/es/francia-est%C3%A1-en-situaci%C3%B3n-muy-grave-dice-nuevo-primer-ministro/a-70296270https://www.france24.com/es/minuto-a-minuto/20240924-francia-tiene-uno-de-los-peores-d%C3%A9ficits-de-su-historia-seg%C3%BAn-el-ministro-de-econom%C3%ADaUn saludo!

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carlosocean 28/09/24 18:05

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Buenas noches. Seguramente no es un PP de los mejores ya que de alguna forma deberían haber recogido la revalorización que ha tenido el mercado de valores, además de otros activos que también cotizan en máximos históricos como el oro. Para elegir un buen plan de pensiones unos de los datos a fijarte es su histórico y la rentabilidad promedio, cuanto más tiempo lleve comercializándose mejor. Normalmente los PP con mal desempeño desaparecen de la comercialización fusionándose con otro que lo hace mejor o se ha creado para evitar ese histórico decepcionante. El dato de las comisiones que penaliza la rentabilidad es básico ya que se supone que será un plan cuyos gastos deberían ser muy limitados por el carácter de permanencia de los partícipes. La web que me gusta seguir para este menester: https://www.quefondos.com/es/planes/ Después mejor pregunta por el que tienes y que puesto ocupa respecto a los que tienen el mismo tipo de inversión. Un saludo!

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carlosocean 28/09/24 17:45

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Buenas tardes. Es correcto pero la referencia aunque un poco equivocada era para ver o demostrar como el mercado descuenta otra idea sobre el reino de España como emisor de largo plazo comparado con la deuda de la república francesa. Es decir lo normal es que la ratio de Francia vaya descendiendo o que la de España se vaya elevando. En mi opinión mirando el rating estaría claro que comprar deuda francesa sería menos arriesgado pero mejor comprar algo que tiene expectativas favorables que ver cómo se va deteriorando Francia y anunciado por sus propios miembros del gobierno que serán incapaces de normalizar el déficit por debajo del -3% al menos en el próximo lustro. Hablar de liquidez en el mercado de letras solo hace falta ver la cobertura que tienen las emisiones en el mercado primario para ver que no hay ningún problema y en el secundario la horquilla entre la compra y venta es muy pequeña, de hecho no es algo que tenga en cuenta y si me penaliza algo la comisión que me cobra el broker en el secundario si decido comprar o vender por ese canal. Un saludo!

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carlosocean 28/09/24 07:02

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Buenos días. Moodys sitúa el rting de las emisiones de Francia 4 escalones por encima del que tiene España como emisor a largo plazo. https://datosmacro.expansion.com/ratings/francia Francia defiende su hoja de ruta tras la rebaja de rating de S&P Global El Gobierno francés ha reafirmado su compromiso con una estrategia de saneamiento de las cuentas públicas que no incluya medidas de austeridad, tras la decisión de la agencia de calificación S&P Global de rebajar la nota de solvencia de Francia a 'AA-' desde 'AA' con perspectiva estable. https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/bolsa-y-mercados/informes/francia-defiende-su-hoja-de-ruta-tras-la-rebaja-n-719827 S&P 3 escalones por encima... El mercado sitúa la prima de riesgo de Francia a 10 años por encima de la que tiene España. Difícil entender el motivo de la diferencia salvo por el peso del PIB en la decisión. Pero cuidado porque si se ponen a recortar el rating lo pueden hacer de manera acelerada. Un saludo!

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carlosocean 28/09/24 06:50

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Buenos días. Las letras, fondos monetarios, depósitos y cuentas remuneradas no son activos que te vayan a solucionar nada pero te pueden compensar una parte del deterioro por la inflación. A ese rendimiento posible a un año que comentas deberías descontar el IRPF aunque sea en formato diferido al no tener retención, por eso tienes razón en que las letras quizás no te merezcan la pena. La ventaja que yo le veo es lo comentado en la primera línea y aparcar cierto dinero para momentos en los que por ejemplo la bolsa se desploma y se puede monetizar con rapidez. Especular con letras no es viable pero si se puede hacer aumentando la duración y con ello el riesgo de la inversión. Un saludo!

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carlosocean 25/09/24 05:17

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Buenos días.En mi mensaje se detallaba el estado financiero del FGD a fecha de diciembre de 2021, para hacerse una idea de hasta dónde puede llegar y es bastante limitada su cobertura, después tendría que actuar en el Banco de España, el BCE y el Organismo de resolución bancaria como ocurrió con Banco Popular.Si no existe otro banco que asuma el coste de la absorción del banco quebrado entonces sería el propio Estado donde tiene sus sede el banco y en último caso la enajenación y traspaso de las cuentas a otro banco haciéndose cargo de la garantía de los depositantes.Todo lo comentado es un proceso que lleva tiempo en caso de que se enajene el banco y el pago por parte del FGD en forma de letras no ha ocurrido independientemente que pudiera estar permitido conmutar un depósito con una letra o pagaré del ESTADO.Sobre los bancos sistémicos, digamos por ejemplo todos los que cotizan en el IBEX-35 por el volumen que tienen de activos en su balance sería imposible cubrir a los depositantes con el FGD, como he comentado el fGD representa una mínima parte de los depósitos y cuentas a la vista y ni si quiera sería capaz de cubrir una pequeña parte de los bancos comentados.La solución es la exigencia que tiene la EBA sobre los bancos de tener cierto capital CET1 y para ello se realizan pruebas de esfuerzo que garanticen la ratio requerida.https://www.estrategiasdeinversion.com/herramientas/diccionario/analisis-fundamental/cet1-ratio-de-capital-t-1763Se dice 100.000 €, como si fuese una cantidad real que esa institución pudiera cubrir pero no es real esa afirmación.Un saludo!

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carlosocean 24/09/24 18:46

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Buenas noches.Las emisiones de letras es un tipo de endeudamiento que utilizan los Estados para financiarse.El poseedor de las letras sería el tenedor de la misma hasta su vencimiento o sea trasmitida.En definitiva a nadie le van a expropiar sus letras salvo que haga default o quiebre el emisor.Otro tema sería el FGD o Fondo de garantía de depósitos que según el acuerdo entre los miembros del euro garantiza hasta 100.000 € por titular y entidad.El Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD) es un fondo, en España, financiado por los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito para cubrir las pérdidas de los depositantes en caso de insolvencia de alguna entidad financiera.Según el informe anual de 2021 cuenta con: Fondo patrimonial: 4.421,3 millones de euros. Aportaciones de entidades adheridas: 1.203,2 millones de euros. Inversiones financieras en deuda pública: 4.028,0 millones de euros. Número de entidades adheridas: 116. Ayudas netas prestadas a las entidades adheridas y al FROB (desde el ejercicio 2009 hasta el 31 de diciembre de 2021): 23.242,8 millones de euros.https://es.wikipedia.org/wiki/Fondo_de_garant%C3%ADa_de_dep%C3%B3sitos_(Espa%C3%B1a)El FGD podría cubrir a pequeños bancos o medianos, sería imposible hacerlo con los grandes bancos a los que se denomina sistémicos por la cantidad de activos que tienen en balance y como se puede ver el FGD llega hasta dónde llega.Los grandes bancos europeos se regulan por la EBA y sus criterios de capital necesarios para asegurar la solvencia en casos adversos.Los resultados de los test de estrés de la Autoridad Bancaria Europea muestran la sólida capacidad de resistencia de las entidades españolasLa Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) ha publicado hoy los resultados de las pruebas de resistencia de 70 entidades de crédito de la Unión Europea. Por otro lado, el Banco Central Europeo (BCE) ha realizado de forma paralela, y siguiendo unos criterios consistentes con los aplicados por la EBA, una prueba de resistencia a otras 41 entidades significativas de tamaño mediano del área euro. En el ejercicio coordinado por la EBA han participado ocho grupos bancarios españoles: Santander, BBVA, Caixabank, Sabadell, Bankinter, Unicaja, Abanca y Kutxabank.https://www.bde.es/wbe/es/noticias-eventos/otros-temas-interes/pruebas-resistencia-sector-bancario-europeo/stress-test-2023.htmlEn definitiva nada tienen que ver las letras del tesoro con el FGD.Un saludo!

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carlosocean 24/09/24 15:45

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Buenas noches. El dinero llamado fiduciario (del latín fiduciarios, de fiducĭa, 'confianza' y esta a su vez de fides, 'fe') es la moneda que utilizada en las transacciones comerciales gracias a la confianza de pago de la entidad emisora ya que, al carecer valor intrínseco, el emisor debe liquidarla con los bienes de valor que la respaldan.1 El dinero mercancía basa su valor en la existencia de una contrapartida en oro, plata o cualquier otro metal noble o valores. En cambio, las monedas y billetes fiduciarios tienen valor debido a su declaración como dinero por el estado, y también en el crédito y la confianza de su futura aceptación por otros bienes. Sin esta declaración, la moneda no tendría valor. El dinero fiduciario sería entonces tan poco valioso como el pedazo de papel en el que está impreso. https://es.wikipedia.org/wiki/Dinero_fiduciario Las letras, bonos e incluso el euro es algo fiduciario ya que no está respaldado por nada, aquello del oro e ir depreciando el valor de la moneda hace mucho que dejó de ser respaldo para las divisas que pasaron a ser fiduciarias. Un saludo!

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carlosocean 21/09/24 18:41

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Buenas noches. Correcto y una parte de las reservas de los Bancos centrales están en oro y al actualizar su precio tras las recientes subidas del metal dorado puede proporcionar ciertas plusvalías que compensen una parte la depreciación diaria que tienen los bonos acumulados en cartera hasta que queden amortizados. La depreciación es debida a que el precio cotizado está por debajo del que en ese momento se adquirió tras múltiples QE con tasas al 0% o negativas. Cuando se amortiza una emisión se hace por el nominal de la misma y es en ese momento cuando bonos comprados por encima de su importe nominal materializan su pérdida. Ya hemos comentado que el oro es el único activo que se puede usar como reserva de valor no solo eso además parte de la subida desde que superó los máximos en 2070$ ha sido provocada por acumulación de reservas por parte de muchos bancos centrales. Un saludo!

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