carlosocean
08/03/23 15:03
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¿Depósito o letras del tesoro?
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carlosocean
08/03/23 14:54
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¿Depósito o letras del tesoro?
Buenas tardes.Por completar.La amortización de las letras a vencimiento de la misma está exenta de comisión por lo que te devolverán el precio nominal invertido.También está exento el cobro de cupones de RF pública.La comisión del 0.10% sobre el nominal de la letra no tiene gastos adicionales.Correcto sobre el ingreso de un recibo por domiciliación bancaria a otra cuenta donde seas titular de al menos 200 €/mes, en mi caso en ocasiones lo he vuelto a retirar y se me han mantenido las condiciones de exención y además no pone nada a este respecto salvo si hubiese una devolución del recibo por parte de tu otra entidad.Un saludo!
carlosocean
08/03/23 08:23
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¿Depósito o letras del tesoro?
Buenos días.Me parece la mejor opción.Al final la comisión de comprar letras en el secundario es del 0.10% en Renta 4 BCO.No tenemos que esperar a que se produzca una nueva subasta y por otro lado podemos elegir el mejor momento.Es decir no perdemos días esperando a que nuestra orden se ejecute en la subasta y podemos aprovechar momentos de tensión del mercado por declaraciones de Powell y Lagarde o cualquier evento que pueda elevar la TIR.Un saludo!
carlosocean
06/03/23 08:04
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Consejo, no os precipitéis con los depósitos a largo plazo!
Buenas tardes.Por eso he posteado el artículo y suelo poner mis mensajes para que los enlaces lo puedan explicar.Te recomiendo leerte con atención el artículo que también está posteado sobre en qué consiste la masa monetaria y como se ordena de más líquido a menos líquidos, hablando de activos monetarios y les asigna un número.Un saludo!
carlosocean
06/03/23 07:52
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Consejo, no os precipitéis con los depósitos a largo plazo!
Buenos días.El gigantesco transatlántico de los depósitos de ahorro en España ha virado con fuerza en el primer mes del año. Acostumbrado a movimientos lentos, en enero ha sufrido un descenso de volumen histórico, por 13.180 millones de euros, que supera la que hasta ahora era la mayor retirada mensual de la serie histórica: los 10.426 millones de euros que sacaron los ahorradores de sus bancos en julio de 2012, en pleno rescate a la banca española.https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2023-02-28/los-depositos-sufren-en-espana-el-mayor-desplome-mensual-desde-el-rescate-a-la-banca.htmlP.D: A este tipo de noticias me refería cuando comentaba que la M1 había pasado a ser negativa y salvo los meses de diciembre y junio por efecto estacional la tendencia a la baja de de ‘pósitos y cuentas es clara desde finales del verano de 2.022.Un saludo!
carlosocean
05/03/23 15:15
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Consejo, no os precipitéis con los depósitos a largo plazo!
Buenas tardes.Si las previsiones son de los políticos y hay que recordar que Lagarde no es economista, en principio las pondría en cuarentena.hace un año antes del despliegue de Rusia en Ucrania hablaban de una inflación transitoria y todavía teníamos los tipos en negativo, después que pronto se normalizaría y en US ya empezaron las subidas de tipos que tardaron algo en llegar en el área euro.A principios del verano de 2.022 la inflación se volvió a acelerar y así siguió hasta finales de 2.022, pero se decía que por el propio motivo que se había acelerado la base comparable interanual haría que el IPC se fuese moderando.Los últimos datos de IPC apuntan a que la inflación ha llegado para quedarse más tiempo de lo que se pensaba con anterioridad y ya se prevé la normalización para esa inflación del 2% ideal para 2.025.En mi opinión la recesión llegará antes de cumplirse el ansiado 2% y es posible que la próxima década tengamos precios con un IPC del 3% de objetivo.He comentado en el foro que el EURIBOR podría seguir escalando e incluso situarse en el 5% a principios del verano coincidiendo con las supuestas últimas subidas de tipos.Sabes el impacto en las hipotecas, entidades y demás prestatarios del sistema que tendrá esa subida de tipos?Sin hablar del endeudamiento del Reino de España, República de Italia por ejemplo y de los pagos para las próximas emisiones.Además coincidiendo con una QT tanto en US como en el área euro.Otro dato es que se ha disparado el crédito que otorgan VISA, Amercan Express y Master Card, lo que indica que el consumidor necesita financiar sus compras y es otro factor que adelanta una recesión.Realmente la inversión de la curva de tipos adelanta una recesión y suele decirse que el mercado manda amigo.Si miramos a la macro es cierto que han mejorado los índices de PMI y en mi opinión tienen que ver más con algo coyuntural debido a la apertura de China que algo que se vaya a convertir en tendencia.Un saludo!
carlosocean
05/03/23 14:02
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Consejo, no os precipitéis con los depósitos a largo plazo!
Buenas tardes. Otra consideración sobre la inversión de la curva y que suele adelantar una recesión a futuro. Fíjate que si los inversores pensasen que los tipos se iban a mantener tras producirse el parón de las subidas durante un periodo muy largo de tiempo no tendríamos la inversión que se está produciendo en la curva de tipos tanto en US como Alemania que son rating AAA, entre el plazo de 2 años y el de 10 años. Que se pueden mantener tras el techo alcanzado si parece que se pudiera hacer al menos hasta las últimas reuniones de este año. Y como siempre la fED será el que haga el primer movimiento y el bCE le acabará siguiendo con un plazo superior al de 3 meses. El Hecho es que el mercado manda y no parece que descuente que esos tipos se vayan a mantener demasiado tiempo. Si la idea es de ahora invertir en un depósito a 12 meses para dentro de un año poderlo renovar a un interés similar tiene bastantes posibilidades de que así sea, más difícil si la renovación se tiene que producir con el año 2.024 avanzado. Finalmente cualquier cisne negro en el mercado podría suponer que los comentarios no tuviesen ningún valor y deberíamos adaptarnos al nuevo escenario. También podría haber algún cisne blanco como el fin de la guerra de Ucrania que eliminara una parte de las tensiones inflacionistas. Un saludo!
carlosocean
05/03/23 13:45
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Consejo, no os precipitéis con los depósitos a largo plazo!
Buenas tardes. La masa monetaria en circulación M1 ya está en negativo y es una media que refleja el dinero en circulación más liquido dentro del sistema. La M2 pronto parece que seguirá el mismo camino. Para explicar que son estas magnitudes. https://blogs.imf-formacion.com/blog/mba/masa-monetaria-dinero/ Por supuesto el objetivo del 2% hoy en día con las estimaciones es casi imposible para 2.024 por ese lado tienes toda la razón. Pero vamos a la masa monetaria y a una posibilidad de recesión que deprima la demanda que es lo que ha ocurrido con anterioridad con las subidas de tipos y el motivo por el que los Bancos Centrales acaban volviendo a a la bajada de los mismos. Tenemos la curva de rendimientos tanto en Alemania y US invertida entre el plazo de dos años y el 10 años, hablo de rating AAA que son las más observadas para adelantar que puede ocurrir o que se está descontando. Esto adelanta una recesión a 6 meses vista pongamos en el tercer trimestre, además el agregado monetario y las QT que seguirán practicando deprimirán más la economía. También nos podemos encontrar que para justificar una nueva bajada de tipos el objetivo de los Bancos Centrales se sitúe más alto pongamos el 3% para la inflación. Con eso no digo que se vayan a empezar a bajar tipos automáticamente para septiembre cosa que es imposible de estimar en este momento pero seguramente el panorama dentro de un año por estas fechas podría haber cambiado lo suficiente como para que se inicie un cambio en el sentido de los bancos centrales. Fíjate en el EURIBOR que se sitúa en el último cambio en el 3.80%, siguiendo su evolución podría llegar incluso al 5%, esta referencia está presente en los hipotecados, créditos ICO a entidades y en muchos créditos a tipo variable para muchas entidades y cuanto más suban los tipos mayor depresión en la economía se podría causar. Además la velocidad de la subida está siendo impresionante y tenemos que irnos al siglo pasado para encontrar algo similar. Un saludo!
carlosocean
05/03/23 10:32
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Consejo, no os precipitéis con los depósitos a largo plazo!
Buenas tardes.La media histórica de cuando se produjeron las bajadas de tipos tras una época de continuas subidas como tenemos ahora es de tan solo 3 meses.El máximo tiempo que tuvimos una época estable tras subidas de tipos apenas llega a los 12 meses y en algunos casos solo aguantaron los tipos altos hasta la siguiente reunión es decir 6 semanas.Fiabilidad de Lagarde la justa con sus declaraciones ya que lleva equivocándose desde que empezó su mandato.Si consideramos que en el verano, como muy tarde en junio o julio alcanzaremos el techo de los tipos por parte del bCE, sería ese el momento de especular con bonos de mayor duración y si hay depósitos que así lo hagan se podría considerar como una buena apuesta.Así que la idea sería ir canalizando la liquidez en letras a 3 o 4 meses hasta vencimiento.Después crear una cartera de bonos con vencimiento entre 5 y 10 años aunque esto depende del riesgo que queramos asumir y del perfil del inversor.En mi caso ya tengo algunas referencias que he ido añadiendo aprovechando el tensionamiento actual que vive el mercado de RF, pero pretendo añadir más posiciones.Un saludo!
carlosocean
05/03/23 10:16
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Consejo, no os precipitéis con los depósitos a largo plazo!
Buenas tardes. Si es comparado con las letras tienes vencimiento casi hasta 12 meses a todos los plazos, basta con acudir al secundario para comprarlas y hasta donde conozco con comisiones desde el 0.10%. Un saludo!