En línea con las expectativas del mercado, la Reserva Federal de Estados Unidos decidió elevar su tasa de referencia hasta 1.50/1.75%; considerada la mayor restricción monetaria de los últimos 20 años, la FED busca limitar prontamente el avance de la inflación que experimenta la 1era economía del mundo producto de los desequilibrios que experimenta la oferta y demanda a durante los últimos 2 años y medios aproximadamente, sumando mayor dificultad al proceso de recuperación a partir del conflicto que se desata entre Rusia y Ucrania a fines de febrero del presente año que es destacado por el ente rector. La decisión llevada a cabo podría entregar mayor confianza al mercado de cara a las próximas reuniones, en las que un ritmo similar podría considerarse durante el 3er trimestre del presente año. La confianza del ente rector frente a los precios parece señalar una pronta moderación de cara al término de 2022, otorgando un punto de apoyo a los mercados que miran con cautela su avance mermando los márgenes corporativos como han sido señalados durante los reportes trimestrales correspondientes al primer cuarto del año.
Wall Street en tanto parece señalar un cambio en su rumbo, de acuerdo con la relación que sostiene el índice de materias primas y las acciones americanas, estas deberían superar el performance de los selectivos americanos, castigando el rendimiento de papeles que por sobre todo han logrado un “excesivo” rendimiento durante los últimos 2 años.
Destacamos el incremento en las perspectivas de inflación que tiene la FED durante este 2022 que se elevan hasta 5.2%, mientras que para 2023 esta podría alcanzar un resultado de 2.6% acercándose al rango meta de un 2% establecido por el ente. El sector empleo sigue mostrando una solidez impecable, no obstante, no dudamos que pueda presentar un enfriamiento de cara al cierre de este año.
El BoE ha vuelto a restringir su economía en línea con las necesidades de su economía; el ente no ve una pronta moderación de su inflación por lo que ha decidido subir su tasa de referencia hasta 1.25% desde un 1% previo, recordando que este ha sido el primer banco central en elevar su tasa de interés desde el inicio de la pandemia por COVID19. El comité de política monetaria compuesto por nueve miembros decidió este jueves elevar su tasa de referencia así como el brindar una mayor seguridad a su economía, indicando que actuaría bajo las necesidades de esta y con contundencia de ser el caso.
El ORO a pesar del avance que mostraba ante el aumento en el apetito por riesgo luego de conocer la decisión del ente rector americano, este vuelve a experimentar retrocesos respondiendo a la resistencia de corto plazo en torno a $1.830 dólares, franja que deberá superar si desea expresar mayores avances durante las próximas jornadas.
El BITCOIN continúa hundiéndose en el mercado ante el menor apetito por riesgo y las señales negativas para la economía americana, las que dejarían nuevamente en evidencia que las criptomonedas NO SON UN REFUGIO seguro frente a escenarios de incertidumbre. La probabilidad de revisar una caída hacia $20.000/17.000 aumenta considerablemente luego de los retrocesos que señala durante la sesión asiática/europea este jueves.
En línea con la recuperación que muestra el dólar a nivel internacional, los commodities vuelve a experimentar retrocesos, en particular el cobre y el petróleo, los que pierden mínimos semanales y consideran mayores descensos durante la jornada aparentemente. Los temores por una recesión destruyendo las expectativas de demanda, permitirían revisar un escenario bajista para el "oro negro" en el corto/mediano plazo por debajo de $116 dólares el barril. Los precios europeos del gás natural vuelven a subir al cortar Rusia el suministro a sus principales clientes, Alemania e Italia, el último lance en la guerra económica entre Occidente y Rusia por la invasión de Ucrania por parte de esta última.
Gráfico 4H - EURUSD Mientras el cruce no pierda los mínimos anuales, consideramos muy probable un rebote hacia 1.0630 inicialmente.
