Invertir en Bitcoin y Oro con el STKD Bitcoin & Gold ETF (BTGD)
Invertir en Bitcoin y Oro con el STKD Bitcoin & Gold ETF (BTGD)
Descubre cómo funciona el STKD Bitcoin & Gold ETF (BTGD), fondo que combina la volatilidad del Bitcoin con la estabilidad del oro. Analizamos si realmente conviene más que comprarlos por separado.
¿Alguna vez has pensado en combinar la volatilidad del Bitcoin con la estabilidad del oro en una sola inversión? Parece complicado, pero el STKD Bitcoin & Gold ETF (BTGD) busca hacerlo simple.
Este ETF mezcla el potencial de crecimiento explosivo del BTC con la seguridad del oro, ofreciendo una opción atractiva para diversificar tu portafolio. Aquí te contaré cómo funciona, su rendimiento, ventajas y desventajas, y si realmente conviene más que comprar oro y Bitcoin por separado.
¿Qué es el STKD Bitcoin & Gold ETF y cómo opera?
El STKD Bitcoin & Gold ETF (BTGD) es un fondo cotizado en bolsa que ofrece exposición simultánea a Bitcoin y oro a través de futuros y productos cotizados en bolsa (ETPs). Este ETF, gestionado por Tidal Trust II, debutó en la bolsa el 15 de octubre de 2024, con el objetivo de generar apreciación de capital apalancado.
¿Cómo funciona el apalancamiento? Por cada dólar que inviertes, el fondo asigna un dólar a Bitcoin y otro dólar a oro, logrando así una exposición 2x. La estrategia utiliza derivados financieros y mantiene efectivo como colateral.
Eso sí, no invierte directamente en Bitcoin ni en lingotes de oro. En su lugar, replica sus movimientos mediante contratos de futuros y ETPs, lo que puede ser útil para inversionistas que tienen restricciones para adquirir estos activos de manera directa.
¿Cómo ha sido el desempeño del STKD Bitcoin & Gold ETF?
Desde su lanzamiento, el BTGD ha registrado un retorno del 43%, y solo en 2025 ha acumulado casi un 5% de rentabilidad. Hasta el 14 de febrero de 2025, el fondo administraba 28,88 millones de dólares en activos netos, con un valor liquidativo (NAV) de 29,62 dólares por unidad.
Pero ojo, aquí viene la letra chica: su bajo volumen de activos bajo gestión (AUM) podría poner en riesgo su continuidad. Los ETFs convencionales requieren entre 5 y 10 millones de dólares para cubrir sus costos operativos, y aquellos con estrategias más complejas necesitan incluso el doble. Si BTGD no atrae más inversión, podría ser deslistado.
Desempeño BTGD vs oro vs BTC
BTGD vs Oro vs Bitcoin: ¿Cuál ha sido mejor inversión?
El rendimiento del BTGD ha estado ligado al boom del oro y Bitcoin en los últimos meses. Sin embargo, al analizar los datos históricos, llama la atención que si hubiéramos invertido únicamente en oro a través del ETF GLD, habríamos obtenido mejor rentabilidad.
Comparación de desempeño: BTGD vs Oro vs Bitcoin
De hecho, la correlación del BTGD es más fuerte con el Bitcoin que con el oro, lo que lo hace menos equilibrado de lo que su nombre sugiere. Para tomar una decisión informada, hay tres factores clave que considerar:
Volatilidad: El oro tiene una volatilidad del 15,44%, mientras que el S&P 500 está en 14,32%. Bitcoin, en cambio, es significativamente más volátil.
Rentabilidad: Históricamente, Bitcoin ha superado al oro, pero con fluctuaciones bruscas.
Riesgo: BTGD usa apalancamiento, lo que lo hace aún más riesgoso que invertir directamente en BTC o en oro.
En resumen, si tu tolerancia al riesgo es baja, este ETF puede ser más estresante de lo que parece.
Ventajas y desventajas del STKD Bitcoin & Gold ETF
Pros
Diversificación: Combina dos activos con características opuestas: uno especulativo y otro de refugio.
Fácil acceso: Permite invertir en ambos sin tener que comprarlos por separado.
Optimización fiscal: Evita el tratamiento tributario complejo de poseer Bitcoin directamente.
Contras
Costos de gestión elevados: La comisión es del 1.00% anual, lo que puede afectar la rentabilidad en el largo plazo.
Riesgos del apalancamiento: Puede generar pérdidas significativas en mercados volátiles.
No posees los activos directamente: No tienes ni Bitcoin físico ni lingotes de oro en tu poder.
BTGD vs otros ETFs de Bitcoin y oro
Si estás buscando exposición a Bitcoin o al oro, hay otras alternativas en el mercado. Algunos ETFs populares incluyen:
SPDR Gold Trust (GLD): Un ETF que sigue el precio del oro físico.
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): Un ETF basado en futuros de Bitcoin.
Lo que hace único al BTGD es su combinación de ambos activos y el uso de apalancamiento, lo que lo convierte en una opción para inversionistas que buscan una exposición dual sin comprar dos ETFs separados.
Preguntas frecuentes sobre el STKD Bitcoin & Gold ETF
¿BTGD invierte directamente en Bitcoin y oro? No, utiliza futuros y ETPs para replicar sus precios.
¿Cuánto cuesta invertir en BTGD? Tiene una comisión de gestión anual del 1.00%, algo alto comparado con otros ETFs tradicionales.
¿Es seguro invertir en BTGD? Como cualquier ETF, tiene riesgos asociados, especialmente por el apalancamiento. Aunque está regulado, no está exento de volatilidad.
¿Es mejor que comprar Bitcoin y oro por separado? Depende. Si buscas simplicidad, BTGD puede ser una buena opción. Sin embargo, su rendimiento ha estado más alineado con Bitcoin que con oro, lo que podría hacer que pierda atractivo frente a otras alternativas.
El STKD Bitcoin & Gold ETF es una propuesta innovadora para quienes quieren diversificarse entre oro y Bitcoin sin comprarlos directamente. Su estrategia apalancada puede potenciar los retornos, pero también multiplicar las pérdidas en momentos de alta volatilidad.
Si estás considerando este ETF, pregúntate: ¿Estoy dispuesto a asumir el riesgo del apalancamiento? Si la respuesta es sí y te acomoda su estrategia, podría ser una opción interesante. Si no, quizás te convenga más invertir en BTC y oro por separado.
Antes de tomar una decisión, revisa otros ETFs de Bitcoin y oro, analiza tu perfil de riesgo y evalúa si BTGD logrará sostenerse en el tiempo o si corre el riesgo de ser liquidado.
