Descubre por qué el ETF DGIN VanEck Digital India es una opción interesante para invertir en la transformación digital de India, sus beneficios, riesgos y estrategias de uso.
India está acaparando titulares, principalmente porque podría estar fabricando hasta el 12% de la producción mundial de iPhones, y también porque Tesla planea abrir una fábrica allí.
Muchos creen que podría reemplazar a China como la nueva fábrica del mundo. Pero no es solo eso, India está emergiendo como un gigante en la transformación digital, respaldada por su enorme base demográfica y un mercado interno en crecimiento. La digitalización en India no solo ofrece oportunidades atractivas debido a su mano de obra calificada y barata, sino también por su sólido y creciente sector tecnológico y de servicios.
En este artículo, analizaremos el ETF DGIN VanEck Digital India, que se enfoca precisamente en esa digitalización.
¿Por qué invertir en transformación digital en la India?
¿Por qué invertir en la transformación digital de India?
Porque es muy probable que genere buenos retornos, como ha sucedido en otros países desarrollados e industrias cuando se suman a esta tendencia. Esto es porque la transformación digital permite que las empresas mejoren su eficiencia operativa, ya sea por la automatización, la Inteligencia Artificial o el análisis de datos. Gracias a esto, pueden expandir su mercado, crear nuevos productos y servicios, y atraer mayor inversión.
A continuación, detallo algunos de los vientos de cola:
Alto crecimiento de la economía digital: India muestra un rápido crecimiento en sectores como el comercio electrónico, los pagos digitales y la educación en línea, con un aumento en la penetración de smartphones y acceso a internet.
Iniciativas gubernamentales para la inclusión financiera: Programas como el Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana y el sistema de pagos Unified Payments Interface (UPI) han revolucionado las transacciones financieras en India, fomentando la inclusión financiera y el crecimiento del sector fintech.
Demografía ventajosa: Con una población joven, creciente y con un mejor dividendo poblacional que China, India ofrece una base de consumidores en expansión y una fuerza laboral calificada y de bajo costo, variables atractivas para las inversiones en diversas industrias, incluyendo tecnología y manufactura.
Foco en la innovación tecnológica: El gobierno indio y varias empresas están invirtiendo en tecnologías avanzadas, como la inteligencia artificial y el blockchain, lo que indica que no se están quedando atrás, limitándose solo a la manufactura, como ha pasado en algunos países emergentes.
Mejor crecimiento de beneficios empresariales: Los sólidos fundamentales, tanto macro como micro, y las perspectivas de crecimiento debido a la relocalización de mucha manufactura desde China hacia India son algunas de las razones por las cuales las utilidades de las empresas cotizadas podrían crecer a mejor ritmo.
Objetivo del DGIN VanEck Digital India ETF
Este ETF busca replicar el índice MVIS® Digital India, que sigue a las empresas relacionadas con la digitalización de la economía india. Esto permite invertir en compañías de diferentes sectores que podrían ser las líderes del futuro digital del país.
Sigue un método de réplica física completa y una ponderación por capitalización. Su divisa base es el USD y no cuenta con cobertura de divisa. Está domiciliado en EE. UU. y su política de dividendos es de distribución anual.
Cartera del DGIN VanEck Digital India ETF
Estas son las primeras posiciones del ETF DGIN: Tabla posiciones del ETF
Y esta es su distribución sectorial: Distribución sectorial del ETF Podemos ver más detalles de la cartera usando el desglose que nos da Morningstar para saber el porcentaje de empresas con Moat amplio y estrecho, y otras métricas interesantes. Rendimiento DGIN ETF según Morningstar
Rentabilidad
Desde su creación en 2022, este ha sido su desempeño, comparándolo con un ETF que sigue al MSCI India y al S&P 500: Desempeño ETF DGIN Aunque tiene un Retorno Anual Compuesto similar al del S&P 500, su volatilidad es menor, al igual que su caída máxima, y obviamente supera a un índice más amplio con exposición a India, como el MSCI.
Riesgos del ETF
Aparte de los riesgos inherentes a los ETF y de invertir en mercados emergentes (estabilidad política, Estado de derecho, corrupción, etc.), el ETF DGIN también tiene los siguientes riesgos particulares:
Riesgo de concentración: Debido a que el 65% de la cartera está concentrada en tecnología y comunicaciones.
Riesgo de Tipo de Cambio: Que podría afectar los retornos porque, aunque la divisa base del ETF es USD, las empresas en cartera cotizan en INR.
Riesgo Regulatorio: Como los que han afectado a Amazon en años recientes o que el sistema legal, aparte de complejo y lento, es diferente a lo que inversionistas en países desarrollados están acostumbrados.
Valoración: Actualmente, el CAPE Shiller de India está en 36 vs. el 34 de EE. UU. y el 21 de Europa. Barata no está a nivel general si vemos este múltiplo.
Estrategias de uso
Al ser una inversión temática, no parece recomendable mezclarlo en carteras indexadas pasivas. Podría utilizarse en alguna cartera con estrategia de rotación utilizando el momentum o incluso formar parte de portafolios cuya visión sea más top-down.
