El análisis fundamental es una herramienta muy importante para los inversionistas chilenos que quieren tomar decisiones informadas acerca de dónde invertir su dinero.
El análisis fundamental se centra en los factores económicos que afectan el valor de una empresa. Esto significa que un inversionista no solo debe tener en cuenta el precio de una acción, sino también cómo se ven las perspectivas de una empresa en el futuro.
Esto lo ayudará a determinar si una acción vale la pena comprar o no.
Es importante comprender los diferentes aspectos del análisis fundamental para tomar buenas decisiones de inversión. Esto incluye conocer los principales ratios que se usan para determinar el valor de una empresa.
En este artículo, hablaremos sobre los principales ratios y cómo pueden ayudarlo a tomar decisiones de inversión.
Contexto sobre Análisis Fundamental
El análisis fundamental se refiere al análisis de los factores económicos que afectan el valor de una empresa. Esto incluye cosas como la situación financiera de la empresa, sus perspectivas y su competencia. Esto significa que un inversionista debe tomar en cuenta muchos factores más allá del precio de una acción para determinar si vale la pena invertir.
Los inversionistas utilizan el análisis fundamental para obtener una comprensión más profunda de una empresa. Esto les permite tomar decisiones informadas acerca de dónde invertir su dinero.
Si quieres realizar análisis fundamental, primero debes conocer los principales ratios utilizados en este tipo de análisis.
¿Cuáles son los principales ratios?
Conoce cómo funcionan los principales ratios en el análisis fundamental:
PER
El ratio de análisis fundamental PER mide la relación que hay entre el precio de una acción y el beneficio por acción. Es decir, el número de veces que el beneficio está dentro del precio de la acción.
Por tanto, si el PER de una determinada compañía es 20, la inversión inicial será compensada cuando pasen 20 años acumulando beneficios.
Rentabilidad por dividendo
La rentabilidad por dividendos se obtiene realizando el cociente entre el dividendo por acción y la última cotización de la acción. Cuando más alto sea el ratio será mejor. Si una empresa tiene una rentabilidad por dividendo del 10% recibiremos el 10% sólo por el pago de dividendos.
Price to book value o relación precio valor contable
El ratio "Price to book value" es el ratio precio/valor de una empresa en los libros. Para calcular este ratio tendremos en cuenta el valor de cotización de la acción entre el valor contable de esta misma acción.
Ratios de Solvencia
Los ratios de análisis de fundamental de solvencia son:
Quick Ratio o prueba del ácido
También conocido como "Prueba del ácido", este indicador sirve para conocer la liquidez que una empresa posee para poder cubrir sus pasivos de corto plazo, dejando los inventarios excluidos de la fórmula.
Por tanto, se puede saber lo protegida que puede estar una empresa si se da el caso de que no pueda cubrir sus pasivos circulantes con los flujos que ha generado en el período. Es decir, este ratio servirá para conocer la liquidez o solvencia de una empresa en el corto plazo.
La fórmula del Quick Ratio es la siguiente:
Quick Ratio o Prueba del ácido = (Activos circulantes) - (Inventarios) / Pasivos circulantes
Current Ratio o ratio corriente
El ratio corriente es un coeficiente de liquidez que sirve para medir la capacidad de la empresa de pagar sus obligaciones en el corto y largo plazo. Si el resultado es menor a 1 indicará que los pasivos de una empresa son mayores a sus activos y por tanto, la empresa será incapaz de pagar sus obligaciones. La regla general sugiere que el Current Ratio debe ser cercana a 2.
La fórmula del Current Ratio es la siguiente:
Ratio corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente
Ratios de Liquidez
Los ratios de análisis de fundamental de liquidez son:
Days Sales Outstanding o relación de días de ventas pendientes
Este ratio nos indica el periodo medio de cobro, nos mide el número de días que tarda una empresa en cobrar sus ventas o servicios.
La fórmula es la siguiente:
Days Sales Outstanding = Cuentas por cobrar / ingresos
Days Inventory Outstanding o días de inventario pendientes
Este ratio nos indica el periodo medio de inventario, es decir, nos mide el tiempo que tarda una empresa en convertir su inventario en ventas. En general, una menor DIO es mejor.
La fórmula es la siguiente:
Days Inventory Outstanding = (Inventario / Coste de las ventas) * 365
Days Payable Outstanding o días de pago pendiente
Este ratio nos indica el tiempo que tarda una empresa en pagar sus facturas de acreedores comerciales o proveedores.
La fórmula es la siguiente:
Days Payable Outstanding = (Cuentas por pagar/ Coste de las ventas) * 365
Cash Conversion Cycle o ciclo de conversión del efectivo
Es uno de los ratios más utilizados para conocer la eficiencia y realizar el análisis de la liquidez de una empresa. Indica el número de días en los que un activo se convierte en dinero.
La fórmula es la siguiente:
CCE = PCI – PCP + PCC
Periodo de conversión de inventario (PCI): Son los días en los que una compañía tarda en convertir su inventario en ventas.
Periodo en el que se difieren las cuentas por pagar (PCP): Tiempo en que tarda en liquidar las cuentas por pagar.
Periodo de cobro de las cuentas por cobrar (PCC): Tiempo en que tardas en adquirir los pagos de las ventas realizadas.
¿Cómo utilizar los principales ratios en el análisis fundamental?
Ahora que conoces los principales ratios de análisis fundamental, es importante entender cómo se pueden usar para tomar decisiones informadas acerca de dónde invertir. Estos ratios te ayudarán a entender mejor la situación financiera de una empresa y te darán una mejor idea de si vale la pena invertir o no.
Si como inversionista estás considerando invertir en una empresa, debes primero calcular sus principales ratios de análisis fundamental. Esto te ayudará a determinar la solidez financiera de la empresa y sus perspectivas de ganancias. Si los ratios muestran que la empresa es financieramente sólida y tiene buenas perspectivas de ganancias, entonces puede ser una buena opción para invertir.