Hola Subastero,
Yo mismo soy prometeus en seeking alpha, que le contesto sobre su metodología. Lo que hace Chan es otra solución al problema que yo planteo: si los datos tienen estructura de serie temporal (que la tienen), al hacer un bootstrap simple te la cargas, y las muestras bootstrap que vas a usar para tu backtest no recogerán esta característica de los datos.
Chan lo que propone es recoger primero toda la estructura posible con un modelo ARMA-GARCH, y luego hace bootstrap de los residuos y les da estructura con el modelo ARMA-GARCH que ha estimado previamente. De esta manera las muestras bootstrap podrán recoger clusters de volatilidad elevada (heterocedasticidad) o comportamientos autoregresivos (reversiones a una media, etc...).
Obviamente esto es mejor que hacer un bootstrap a pelo, ya que si los datos reales tienen estructura ARMA-GARCH la estás capturando y reproduciendo.
No obstante, lo que yo intento decirle, y creo que no lo ha entendido, es que esta metodología supone que toda la estructura de los datos reales se puede recoger con un modelo ARMA-GARCH, y esto no es cierto. Como el dice en su penúltimo párrafo,
"Of course, optimal in this case only means optimal within a certain universe of strategies and assuming an underlying AR(1)+GARCH(1, 1) price series model. "
Es decir, su propuesta será la óptima si los datos siguen, efectivamente un modelo ARMA-GARCH.
Lo que yo propongo allí y aquí es utilizar block-bootstrap, que al hacer el re-sampling por bloques de observaciones consecutivas estás capturando la estructura de los datos (tengan forma ARMA-GARCH o la forma que sea). Además, esta estructura es libre, ya que no asumes ninguna forma funcional (no paramétrica), simplemente lo que te digan los datos. Es decir, ¿porqué un GARCH y no un FIGARCH o un TGARCH o un GARCH con saltos? Hay muchos modelos que pueden ajustar la serie, pero serán aproximaciones que nunca recogerán todas las características y relaciones de dependencia de los datos, mientras que con el block-bootstrap, que no asume ningún modelo, sí.
Para finalizar, siendo honesto, estamos discutiendo refinamientos de metodología que a la hora de llevar a la práctica no creo que hagan una diferencia significativa.
Saludos
