¿Qué son los ETFs apalancados y cómo funcionan?

En otras notas ya hemos hablado sobre los ETFs y sus beneficios como instrumentos de inversión transparentes, flexibles y líquidos. Ahora, vamos a revisar un tipo particular de ETFs que son los apalancados, cómo funcionan, sus ventajas y desventajas, y algunas de las emisoras que ofrecen ETFs apalancados.

Podemos adelantar que este tipo de ETF permitiría obtener a los inversionistas lograr un mayor rendimiento en un período de tiempo menor, aunque por supuesto, conllevan un mayor riesgo y deben ser utilizados con precaución. 

Los ETFs apalancados son fondos cotizados en bolsa (ETF) que utilizan derivados financieros para multiplicar el rendimiento de un índice subyacente (+palanca). Por ejemplo, un ETF apalancado que sigue el índice S&P 500 podría utilizar derivados financieros para obtener un rendimiento dos o tres veces mayor que el índice subyacente.

Los ETFs apalancados también pueden ser inversos, lo que significa que buscan obtener un rendimiento inverso al índice subyacente, apostar en contra de él. Por ejemplo, un ETF inverso que sigue el índice S&P 500 buscaría obtener un rendimiento negativo cuando el índice subyacente tiene un rendimiento positivo y viceversa.

Los ETFs apalancados utilizan derivados financieros, como futuros y opciones, para obtener un rendimiento multiplicado del índice subyacente. Así, un ETF apalancado que busca obtener un rendimiento dos veces mayor que el índice subyacente podría utilizar futuros para obtener una exposición al doble del valor del índice.

Sin embargo, los ETFs apalancados no obtienen un rendimiento multiplicado de forma lineal. En lugar de eso, el rendimiento del ETF apalancado puede variar significativamente en relación con el índice subyacente en períodos de tiempo más largos. Esto se debe a que los ETFs apalancados utilizan derivados financieros que deben ser ajustados diariamente para mantener la exposición apalancada al índice subyacente.

Por ejemplo, si un ETF apalancado busca obtener un rendimiento tres veces mayor que el índice subyacente y el índice subyacente tiene un rendimiento del 1% en un día determinado, el ETF apalancado debería tener un rendimiento del 3%. Sin embargo, si el índice subyacente tiene un rendimiento del 1% en un día y un rendimiento del -1% en el siguiente día, el ETF apalancado podría tener un rendimiento inferior al 3% debido a los ajustes diarios necesarios para mantener la exposición apalancada.

Las ventajas de los ETFs apalancados son que permiten a los inversionistas obtener un mayor rendimiento en un período de tiempo menor. Esto puede ser útil para los inversionistas que buscan obtener un rendimiento rápido en un mercado alcista.

Por otro lado, los ETFs apalancados también conllevan un mayor riesgo dado que utilizan derivados financieros, las subidas son más emocionantes pero las pérdidas más duras. También, pueden ser más volátiles que los ETFs tradicionales, por el efecto multiplicador de los mismos. 

Considerando el largo plazo, los ETFs apalancados pueden tener un rendimiento inferior al esperado en períodos de tiempo más largos debido a los ajustes diarios necesarios para mantener la exposición apalancada.

Algunas de las emisoras que ofrecen ETFs apalancados incluyen ProShares y Direxion. Estas emisoras ofrecen ETFs apalancados en una variedad de índices subyacentes, incluyendo el S&P 500, el Nasdaq 100, y el Russell 2000.

Es importante tener en cuenta que los ETFs apalancados no son adecuados para todos los inversionistas, pues para aquellos que son más conservadores seguiría siendo mejor utilizar ETFs tradicionales en lugar de ETFs apalancados para obtener exposición a un índice subyacente.

Los ETFs apalancados son una herramienta de inversión más que está disponible para aquellos inversionistas que tienen apetito por riesgo, que pueden soportarlo y que ven oportunidades importantes en el mercado que quieran aprovechar rápidamente.

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