A continuación vamos a explicar los distintos tipos de fondos de pensiones: A, B, C, D y E. Así como las diferencias entre ellos y el procedimiento para elegir un tipo de fondo de pensiones. ¿Qué es el sistema de Multifondos? ¿En qué se diferencian los fondos de pensiones? ¿Cuándo puedo elegir un fondo de pensiones?
¿Qué es el sistema de Multifondos?
El sistema de Multifondos está formado por 5 alternativas de inversión o fondos de pensiones que las AFP brindan a sus afiliados donde pueden invertir sus ahorros obligatorios y también los voluntarios. Hay cinco tipos de fondos de pensiones, se han denominado alfabéticamente (A, B, C, D, E) y se diferencian por el nivel de riesgo y por tanto, de rentabilidad que ofrecen a sus afiliados.
¿En qué se diferencian los fondos de pensiones?
Los fondos de pensiones Tipo A, B, C, D y E tienen como diferencia principal la proporción de recursos invertidos en títulos financieros de renta variable y renta fija.
¿Qué son los instrumentos de renta variable? La inversión en renta variable está formada por títulos representativos de una propiedad o capital de una empresa. Estos instrumentos tienen mayor riesgo, pero también ofrecen mayor rentabilidad.
¿Qué son los instrumentos de renta fija? La inversión en renta fija se caracteriza por entregar en el momento de la inversión una rentabilidad conocida en cierto periodo establecido previamente. Estos instrumentos tienen un menor riesgo relativo y una menor rentabilidad esperada.
¿Cómo está presenta la renta fija y renta variable en cada tipo de fondo de pensiones? El Fondo A tiene una mayor proporción de sus inversiones en renta variable. Esta proporción va disminuyendo en los Fondos B, C y D. Y por último, el Fondo E invierte principalmente en instrumentos de renta fija.
¿Quien fija los límites de inversión en renta fija o renta variable? La Superintendencia de Pensiones es la que se encarga de establecer el Régimen de inversión para determinar los límites de inversión.
| Límites de inversión: Tipos de fondos | ||
| Límite máximo | Límite mínimo | |
| Fondo A (Más riesgoso) | 80% | 40% |
| Fondo B (Riesgoso) | 60% | 25% |
| Fondo C (Intermedio) | 40% | 15% |
| Fondo D (Conservador) | 20% | 5% |
| Fondo E (Más conservador) | 5% | 0% |
Las AFP tienen como obligación la creación de los Fondos Tipo B, C, D y E. Mientras que la creación del Fondo A es voluntaria.
Tipos de Fondos de Pensiones: Ahorro Obligatorio
Los afiliados no pensionados de entre 55 años de edad (hombres) y 50 años de edad (mujeres), pueden elegir cualquiera de los cinco fondos de pensiones (A, B, C, D y E). Mientras que al cumplir 56 años los hombres y 51 años las mujeres, no pensionados, solo pueden optar por cuatro fondos de pensiones obligatoriamente (B, C, D y E). Y los afiliados pensionados solo podrán optar por tres fondos de pensiones (C, D y E), los de menor riesgo.
Estas limitaciones para incorporarse a los Fondos Tipo A o B, dependiendo de la edad. No se aplicarán en el caso de los saldos que excedan al monto necesario para financiar una pensión anticipada.
¿Qué pasa si soy afiliado y no elijo un tipo de fondo? En estos caso se asignará el fondo por tramo etáreo, es decir, te asignan un fondo con menos o mayor riesgo dependiendo de tu edad.
| Opciones de inversión | Fondo A | Fondo B | Fondo C | Fondo D | Fondo E | |
|
Hombres hasta 35 años |
Mujeres hasta 35 años |
x | ||||
| Hombres desde 36 hasta 55 años | Mujeres desde 36 años hasta 50 años | x | ||||
| Hombres desde 56 años | Mujeres desde 51 años | x | ||||
| Afiliados declarados inválidos parciales en primer dictamen | x | |||||
| Pensionados en las modalidades de Retiro Programado o Renta Temporal | x | |||||
Tipos de Fondos de Pensiones: Ahorro voluntario
En cuanto al ahorro voluntario en los fondos de pensiones (cotizaciones voluntarias, cuenta de ahorro voluntario y depósitos), no hay ningún tipo de restricción por edad. Por tanto, podremos optar por cualquiera de los cinco tipos de fondos.
Tipos de Fondos de Pensiones: ¿Cuándo puedo elegir un fondo de pensiones?
Al momento de entrar en el sistema, los trabajadores pueden suscribir la Solicitud de Incorporación y optar así por un tipo de fondo. Los trabajadores si lo desean pueden solicitar un cambio de fondo (de una o más cuentas personales), siempre que cumplan con los requisitos y las restricciones. Aquí pueden encontrar más información sobre ¿Cómo cambiar de fondo AFP?
Tipos de Fondos de Pensiones: A, B, C, D y E
A continuación vamos a conocer las principales características de los fondos de pensiones, así como su política de inversión.
Tipos de Fondos de Pensiones: Fondo Tipo A (Más Riesgoso)
El Fondo de Pensiones Tipo A, es el fondo de pensiones más riesgoso. El Fondo A tiene un horizonte de inversión largo, una mayor rentabilidad y por tanto, también un mayor riesgo que los otros fondos de pensiones.
¿Cuáles son las características que hay que tener para elegir el Fondo A?
- Personas que no les importa y quieren asumir riesgos en sus inversiones
- Tienen un horizonte de ahorro superior a 20 años
- Tienen experiencia en inversiones
- Asumen pérdidas a corto plazo, para obtener retornos superiores en el largo plazo
¿Cuál es la política de inversión del Fondo Tipo A?
- Fuerte inversión en renta variable
- Alta diversificación para minimizar el riesgo
- Poca inversión en instrumentos de renta fija
- Límites de inversión renta variable: 80% (Máximo permitido) y 40% (Mínimo obligatorio)
Tipos de Fondos de Pensiones: Fondo Tipo B (Riesgoso)
El Fondo de Pensiones Tipo B tiene la categoría de riesgoso. Este fondo también invierte en un elevado porcentaje en renta variable, pero en un porcentaje menor al invertido por el Fondo Tipo B.
¿Cuáles son las características que hay que tener para elegir el Fondo B?
- El trabajador está dispuesto a soportar un mayor riesgo para obtener una mayor rentabilidad
- Acepta ciertas pérdidas en el corto plazo
- Horizonte: mediano y largo plazo
¿Cuál es la política de inversión del Fondo Tipo B?
- Fuerte inversión en renta variable, aunque menor que el Fondo Tipo A
- También se caracteriza por la diversificación para disminuir el riesgo
- Límite de inversión renta variable: 60% (máximo permitido) y 25% (mínimo obligatorio)
Tipos de Fondos de Pensiones: Fondo Tipo C (Intermedio)
El Fondo de Pensiones Tipo C tiene la categoría de intermedio. El Fondo Tipo C nos permite invertir en una cartera cuya composición y rentabilidad esperada es similar a la observada en los fondos de pensiones antes de la creación de los Multifondos. Por eso, este fondo es la alternativa de continuidad.
¿Cuáles son las características que hay que tener para elegir el Fondo Tipo C?
- Persona conservadora, con una cierta tolerancia al riesgo
- Horizonte de inversión a mediano plazo
¿Cuál es la política de inversión del Fondo Tipo C?
- Inversión en instrumentos de renta fija y renta variable
- Diversificación parecida a la que históricamente han tenido los fondos de pensiones
Tipos de Fondos: Fondo Tipo D (Conservador)
El Fondo de Pensiones Tipo D tiene la categoría de Conservador. Los trabajadores que optan por el Fondo D buscan una mayor seguridad, pero queriendo aprovechar las oportunidades que proporciona la renta variable.
¿Cuáles son las características que hay que tener para elegir el Fondo D?
- El trabajador es más cauteloso con respecto a sus inversiones
- Horizonte de ahorro de mediano plazo
- Este fondo es adecuado para afiliados que se pensionarán en los próximos 10 años
¿Cuál es la política de inversión del Fondo Tipo D?
- Inversión en instrumentos de renta fija nacional e internacional y una pequeña parte en renta variable.
- Límite de inversión en renta variable: 20% (Máximo permitido) y 5% mínimo obligatorio
Tipos de Fondos: Fondo Tipo E (Más Conservador)
El Fondo de Pensiones Tipo E tiene la categoría de Más Conservador. Este fondo es específico para trabajadores que no quieren asumir ningún riesgo.
¿Cuáles son las características que hay que tener para elegir el Fondo E?
- No quiere asumir riesgos
- Horizonte a corto plazo
- Este fondo es recomendable para personas que están próximas a pensionarse
- La pensión será su principal fuente de ingresos
¿Cuál es la política de inversión del Fondo Tipo E?
- Inversión en instrumentos de renta fija de mediano y largo plazo
- Límites de inversión en renta variable: 0-5% en renta variable y 95-100% en renta fija
¿Tienen alguna duda sobre los tipos de fondos de pensiones? ¿Cuál piensan que es el mejor tipo de fondo de pensiones por la combinación rentabilidad riesgo?
