El private equity como forma de inversión ha ganado popularidad en Chile, ya que permite a los inversores obtener beneficios a partir de sus inversiones en empresas privadas.
En este artículo, analizaremos qué es el Private Equity, desde sus principios básicos hasta algunos de los casos de éxito de empresas chilenas y globales que han recibido inversión de Private Equity.
¿Qué es el private equity?
El private equity es una forma de inversión que implica la adquisición de una participación en una empresa privada.
Los inversores de private equity financian a las empresas a través de la compra de acciones o una participación en los fondos de private equity, que a su vez invierten en empresas privadas. Estas empresas pueden ser nuevas o ya existentes.
Esta forma de inversión se ha vuelto cada vez más popular en Chile, ya que ofrece una oportunidad para tener una participación en una empresa privada con un riesgo relativamente bajo y con un equipo especializado.
Además, ofrece la oportunidad de obtener una rentabilidad atractiva a largo plazo.
¿Cómo funciona el private equity?
El private equity funciona de la siguiente manera:
- El inversor compra una participación en una empresa privada con el fin de obtener una rentabilidad a largo plazo.
- Esto se hace mediante la adquisición de acciones de la empresa. La cantidad de acciones adquiridas depende de la cantidad de capital disponible para el inversor
- Una vez que el inversor ha adquirido una participación en la empresa, se asume el control de la misma. Esto significa que el inversor puede tomar decisiones sobre la dirección de la empresa, como aumentar su producción, invertir en nuevas tecnologías y ampliar su mercado.
- Generalmente compran empresas que no están listadas en la Bolsa de Valores y si están listadas compran su totalidad para sacarla de la bolsa
Tipos de inversiones de Private Equity
Según el momento y el objetivo de la inversión se pueden clasificar las inversiones de la forma siguiente:
a) Etapas tempranas
- Inversiones semilla: inversores que buscan apoyar a emprendedores que tienen una idea de negocio pero que aún no generan ingresos. Suelen tener un altísimo riesgo pero también una gran opcionalidad
b) Empresas maduras
- MBO: el equipo directivo de la empresa obtiene financiación y toma el control de la compañía
- LBO: adquisición financiada con deuda en negocios generadores de altos cash flow
c) Situaciones especiales
- Turnaround: son inversiones en empresas con serios problemas en los que se sustituye el management y se intenta darle la vuelta a la compañía
- Reestructuraciones: especialistas en la venta de partes de compañías y cambios estratégicos de modelo de negocio o estrategia empresarial.
Ventajas del private equity para inversores
El private equity ofrece una serie de beneficios a los inversores chilenos, entre los que se encuentran:
Oportunidad de obtener una rentabilidad a largo plazo
Esto significa que los inversores pueden obtener un rendimiento mucho mayor que la rentabilidad de los bonos o acciones.
Control sobre la empresa
Los inversores de private equity tienen control sobre la empresa, es decir, pueden tomar decisiones sobre la dirección de la misma. Esto ofrece la oportunidad de maximizar los beneficios a largo plazo.
Flexibilidad
El private equity es una inversión flexible, ya que los inversores pueden ajustar su estrategia de inversión a medida que cambian las condiciones del mercado.
Desventajas del Private Equity para inversores
Como con cualquier inversión, hay ciertos riesgos asociados con el private equity. Estos riesgos incluyen:
Riesgo de impago
Si no se toman las medidas correctas para gestionar adecuadamente la empresa, el inversor puede no recibir el pago de los dividendos a los que tiene derecho.
Riesgo de pérdida de capital.
Si la empresa no es rentable o si los mercados cambian bruscamente, el capital invertido puede perderse.
Riesgo de dilución.
Si la empresa realiza una ampliación de capital, el inversor puede ver diluida su participación en la empresa.
Ventajas de una Alianza con un Private Equity
Una alianza con un Private Equity puede ser una gran oportunidad para los empresarios y los inversionistas chilenos. Aquí hay algunas de las principales ventajas de aliarse con un Private Equity:
Acceso a Capital
Una de las principales ventajas de aliarse con un Private Equity es el acceso a capital. Esto les da la oportunidad a los empresarios de financiar proyectos de expansión, nuevos productos o nuevas líneas de negocio. Esto les permite acceder a nuevas fuentes de ingresos y crecer más rápido.
Experiencia y Asesoramiento
Private Equity también puede ofrecer experiencia y asesoramiento para ayudar a la empresa a alcanzar sus objetivos. Esto incluye ayuda con la estructuración de la empresa, el desarrollo de nuevos productos y la identificación de nuevas oportunidades de negocio. Esto puede ser extremadamente valioso para empresas que buscan expandirse o mejorar su desempeño.
Mejorar el Valor de la Empresa
Esto se debe a que los inversores de Private Equity buscan empresas con un fuerte potencial de crecimiento a largo plazo. Esto significa que la Private Equity puede inyectar capital para ayudar a la empresa a crecer y desarrollarse. Lo que, a su vez, puede aumentar el valor de la empresa y mejorar su desempeño financiero.
Riesgos de una Alianza con un Private Equity
Aunque una alianza con un Private Equity puede ofrecer muchos beneficios, hay algunos riesgos asociados con esta forma de inversión. Estos riesgos incluyen:
Pérdida de Control
Uno de los principales riesgos de aliarse con un Private Equity es la pérdida de control de la empresa. Esto se debe a que los inversores de Private Equity adquieren una parte importante de la empresa y, como tal, tienen derecho a voto en la dirección de la misma. Lo que conlleva a que los dueños de la empresa pueden perder parte de su control sobre la dirección de la empresa.
Deuda Altas
Una de las principales formas en que el Private Equity financia la adquisición de una empresa es con deuda. Esto puede ser un riesgo para la empresa, ya que una cantidad excesiva de deuda puede dificultar la expansión futura y reducir el valor de la empresa.
Empresas chilenas dedicadas al Private Equity
· Activa (cuya participación más relevante fue en el proyecto “El fundo El Cabrito”)
· MFO Advisors
· Buena Vista Capital.
· Credicorp capital
· BTG Pactual
· Compass Global
Empresas mundiales con mayor posicionamiento en Private Equity
- The Carlyle Group
- Kohlberg Kravis Roberts
- The Blackstone Group
- Apollo Global Management
- TPG CapitaL
¿Es rentable invertir en Private Equity en Chile?
El Private Equity es una forma cada vez más popular de inversión en Chile y en el resto del mundo. Ofrece a los inversores una forma de obtener exposición a empresas más grandes y a la vez obtener una mayor rentabilidad.
Una alianza con un Private Equity puede ser una gran oportunidad para los empresarios e inversionistas chilenos. Esta forma de inversión ofrece acceso a capital, experiencia y asesoramiento para ayudar a la empresa a alcanzar sus objetivos.
También puede ayudar a mejorar el valor de la empresa. Sin embargo, hay algunos riesgos asociados con esta forma de inversión.
Por lo tanto, es importante que como empresario o inversionista tomes precauciones al considerar una alianza con un Private Equity. Esto incluye investigar el fondo y los inversores de Private Equity, evaluar los términos de la alianza y establecer metas claras. Si se siguen estos pasos, una alianza con un Private Equity puede ser un gran éxito.
Si deseas consultar sobre fondos de inversión de Private Equity en Chile puedes leer el siguiente artículo: Fondos de Private Equity en Chile ¿Qué son y cómo funcionan?